談同學(xué)
2018-05-14 10:1341 梁老師列出的等式說是VA 和 VB ，這里應(yīng)該指的不是價(jià)值，應(yīng)該是權(quán)重w，對(duì)吧？
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
金程教育吳老師助教
2018-05-14 15:34
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學(xué)員你好。應(yīng)該是價(jià)值。
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老師我不理解 DV01 不是代表delta p/ delta y 嗎？再??價(jià)值算什么意思？
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學(xué)員你好。 △P/△y是修正久期，D。DV01=-D*P*0.01% 0.01%是一個(gè)基點(diǎn) DV01表示利率變化一個(gè)單位，債券價(jià)格變化多少。
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追問
吳老師 你看過我最初的問題了嗎？我問的是為什么dv 01*V 我不理解這代表了什么？（因?yàn)槲乙婚_始以為v 代表的是權(quán)重的意思 但卻是價(jià)值）key rate 01不就是dv01嗎？
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學(xué)員你好，首先舉例，這道題 0.46 代表 每1000 面值 所對(duì)應(yīng)的key rate的風(fēng)險(xiǎn)敞口是0.46 （只是價(jià)值和key rate exposure之間是一個(gè)等比例的對(duì)應(yīng)關(guān)系）
KV01和DV01是兩個(gè)不同的概念，DV01*V 也沒有什么意義。 -
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sorry 我還是理解不了……能跟我說下這道題解題思路嗎？押題視頻講解比較簡(jiǎn)單
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追答
學(xué)員你好。這道題不要想得太復(fù)雜，它其實(shí)沒考key rate的知識(shí)點(diǎn)
表格里表示每1000面值所對(duì)應(yīng)的key rate 01
組合的kv01是需要對(duì)沖的。
另外，我前面說的有點(diǎn)瑕疵
二元一次方程組的V代表面值 每1000面值所對(duì)應(yīng)的key rate 01，然后要對(duì)沖掉。不要考慮那么復(fù)雜。
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