黃同學(xué)
2021-08-05 11:3054頁(yè)底下那段到55頁(yè)中間以及那個(gè)圖像在表達(dá)什么意思呀，可以解釋一下嗎？老師上課好像沒(méi)有提到？
所屬：FRM Part I > Quantitative Analysis 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-08-05 13:54
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同學(xué)你好，這部分內(nèi)容是在描述當(dāng)使用最佳的投資組合權(quán)重的時(shí)候，兩資產(chǎn)投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差與相關(guān)系數(shù)的關(guān)系，投資組合內(nèi)兩個(gè)資產(chǎn)是完全負(fù)相關(guān)的時(shí)候，投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差可以為0，根據(jù)上面的例題可以看出，當(dāng)相關(guān)系數(shù)為0.3的時(shí)候，asset 1的占整個(gè)投資組合的權(quán)重是0.89，此時(shí)投資組合的最小標(biāo)準(zhǔn)差是17%。根據(jù)15.4的圖可以看出，首先當(dāng)投資組合內(nèi)兩個(gè)資產(chǎn)之間是完全負(fù)相關(guān)的時(shí)候，標(biāo)準(zhǔn)差最小。其次，圖形是不對(duì)稱的，因?yàn)橄嚓P(guān)系數(shù)大的比相關(guān)系數(shù)小的投資組合有更大的標(biāo)準(zhǔn)差。而對(duì)于這些相關(guān)系數(shù)比較大的投資組合，最佳的單個(gè)資產(chǎn)的權(quán)重其中一個(gè)為負(fù)值，另一個(gè)權(quán)重大于1。
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