Adom
2021-08-06 17:28為什么經(jīng)過(guò)一段時(shí)間后，兩者轉(zhuǎn)換時(shí)卻要乘以一個(gè)F呢？一開(kāi)始不是只有USD/CNY=S0嗎？
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-08-06 17:36
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同學(xué)你好。
F是未來(lái)的匯率呀。未來(lái)的匯率你是不知道的。現(xiàn)在我們要做的就是把它確定出來(lái)。
匯率F表示：未來(lái)的時(shí)候，一個(gè)美元可以兌換F個(gè)人民幣，
因?yàn)闊o(wú)套利要存在的話，未來(lái)的美元【1*(1+Rusd)^t】，按照未來(lái)的匯率轉(zhuǎn)換成人民幣的話，必須要等于【S0*(1+Rchn)^t】。
所以【1*(1+Rusd)^t】個(gè)美元，可兌換【F*1*(1+Rusd)^t】個(gè)人民幣。必須要等于【S0*(1+Rchn)^t】個(gè)人民幣，這樣才沒(méi)有套利機(jī)會(huì)
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