安同學(xué)
2021-08-07 04:59請(qǐng)問(wèn)case10 第四題,callable bonds中的call 不應(yīng)該是issuer買(mǎi)回bond的權(quán)利嗎,是對(duì)issuer有利的option,老師怎么說(shuō)是投資者賣(mài)出的權(quán)力。
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-08-09 13:40
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同學(xué)你好
callable bond是發(fā)行方long call,投資者short call。
題干說(shuō)他預(yù)測(cè)利率下降,那對(duì)投資者來(lái)說(shuō)short call就不值錢(qián)了,所以callable bond是有利的。
short call本身對(duì)投資者是不利的,但在波動(dòng)下降的情況下,short call就不值錢(qián)了,對(duì)投資者是有利的。
