趙同學(xué)
2021-08-07 17:00a surplus optimization approach.老師,A選項(xiàng)為什么不行
所屬:CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2021-08-09 17:12
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同學(xué)你好,客戶要求既能獲取較高的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益,還要能有足夠的資產(chǎn)來(lái)對(duì)沖固定負(fù)債,因此他要的是兩手準(zhǔn)備,這就是要用C選項(xiàng)了,因?yàn)镃選項(xiàng)有一個(gè)追求收益的組合,同時(shí)也有一個(gè)用于對(duì)沖負(fù)債的組合。所以不是說(shuō)A哪里不好,只是在這種情況下C選項(xiàng)更合適。
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回復(fù)Johnny:我剛才做這個(gè)題的時(shí)候也是在SO和TWO這2個(gè)答案里面權(quán)衡,但是SO和TWO這2個(gè)方式有本質(zhì)的不同嗎?因?yàn)镾O也是用SURPLUS那部分去做MVO的投資,剩余的部分是否也是可以COVER未來(lái)的LIABILITY呢?總結(jié)來(lái)說(shuō),這2種方式都是用多余的資金去投資,那么剩余的去COVER負(fù)債的資產(chǎn)的投資方式是否有區(qū)別呢?感謝。我比較迷惑的是這里
