elepha
2021-08-08 00:04老師，Reading24 Active equity investing 中的 factor-based strategies和 Reading 23 Passive equity investing 中的 factor-based strategies有什么區(qū)別呢？其中，R23是被動投資，利用量化方法，構(gòu)建smart beta（相比于被動投資的optimization加入了investor`s view）; R24是主動投資，也是適用quantitative方法，歷史數(shù)據(jù)-->計算beta-->進(jìn)行l(wèi)ong/short投資。
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1個回答
Nicholas助教
2021-08-09 11:18
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同學(xué)，早上好。
1.被動投資中的因子策略是考慮了被動投資中的交易成本，因子權(quán)重些許偏離僅為超額收益覆蓋交易成本，其本質(zhì)是跟蹤指數(shù)；
2.主動投資中的因子策略是用歷史數(shù)據(jù)和rewarded factor線性回歸，根據(jù)不同的市場情況配置因子和敏感程度，典型的就是FFM，它是偏離基準(zhǔn)的，或者說不是根據(jù)指數(shù)來構(gòu)建。
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追問
我懂了老師，就是構(gòu)建的方法是相通的，但具體使用策略不同。被動策略重在跟蹤，偏離較?。恢鲃硬呗灾卦趂actor rotation，根據(jù)市場因子主動配置。謝謝！
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追答
同學(xué)，早上好。
總結(jié)理解的不錯，祝你順利通過考試~
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