黃同學(xué)
2021-08-08 08:31ss5 asset allocation case 1-Q4，為什么ALM是依靠大數(shù)定律？
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2021-08-09 16:30
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同學(xué)你好，這個(gè)說(shuō)法是錯(cuò)誤的。如果投資目標(biāo)是為了最大化夏普比率，那么意味著這個(gè)投資方法就是asset-only，它不需要考慮負(fù)債情況，也就不用對(duì)負(fù)債建模。
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追問(wèn)
你說(shuō)的不太對(duì)吧？ 哪個(gè)說(shuō)法是錯(cuò)誤的？？jcy老師在課上，把這句話分成了前半句和后半句。前半句正確，后半句
前半句包含maximise sharpe ratio，jcy老師說(shuō)正確，你說(shuō)錯(cuò)誤？
后半句大數(shù)定律是啥意思？ -
追答
同學(xué)你好，建議你仔細(xì)看下我的解答，你明顯曲解我的意思了。他說(shuō)要用大數(shù)定律來(lái)估計(jì)負(fù)債，這個(gè)說(shuō)法是錯(cuò)誤的，因?yàn)樗耐顿Y目標(biāo)是要最大化夏普比率，這就說(shuō)明是asset-only，既然是asset-only的話就不用考慮負(fù)債，也就不用對(duì)負(fù)債建模了。大數(shù)定律簡(jiǎn)單理解起來(lái)就是當(dāng)樣本規(guī)模越大，那么其均值就會(huì)越接近總體平均水平，這個(gè)是屬于超綱內(nèi)容，考試不要求掌握。
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