曹同學
2021-08-08 11:15老師,這里的遠期合約定價F不就是這個折現(xiàn)因子嗎?
所屬:CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關試題
來源: 視頻位置 相關試題
1個回答
Vincent助教
2021-08-09 11:36
該回答已被題主采納
你好
是的
F既是遠期利率f的折現(xiàn)因子,又可以看成未來發(fā)行的面值為1的遠期零息債券的在發(fā)行時的價格。
比如F(1,2)既是f(1,2)的折現(xiàn)因子,又是1年后發(fā)行的面值為1的遠期零息債券的發(fā)行價格。
-
追問
還有一個問題,我沒太明白通過遠期利率,Par利率和互換利率做出來的收益率曲線其目的是什么?
-
追答
因為一國可能沒有零息債券市場,所以得不到spot curve
那么一國可以通過平價發(fā)行的附息國債的價格,計算出YTM,這個就是par rate, 再進一步計算得到spot curve
如果一國連活躍交易的國債市場也沒有,那就不可能得到par curve, 于是可以使用swap curve作為代替。
