米同學(xué)
2021-08-08 11:41還有老師我不理解，correlation上升，就是集中度高啊，不是會增加方差嗎？為什么評級還會上升？
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Yvonne助教
2021-08-09 11:25
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同學(xué)你好，麻煩貼一下問題的詳細(xì)出處，謝謝。
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追問
這個是看書的疑問，不是做題的。我不曉得我的理解是否OK，我理解如果相關(guān)性上升意味著一榮俱榮一損俱損方差會增加，就評級而言應(yīng)該是下降的
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追答
這里correlation與集中度方差無關(guān)。另外根據(jù)相關(guān)性的實(shí)證研究中在經(jīng)濟(jì)繁榮的時候，相關(guān)系數(shù)的波動率最低，此時相關(guān)系數(shù)通常也處于低位，而在經(jīng)濟(jì)衰退時，容易出現(xiàn)高的相關(guān)系數(shù)，但是在經(jīng)濟(jì)情況normal的情況下，相關(guān)系數(shù)的波動率反而是最高的。
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