Adom
2021-08-08 17:09為什么老師說(shuō)債券凸性對(duì)持有者是好事呢？
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-08-09 11:34
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同學(xué)你好，這個(gè)在第四門課會(huì)講的。
如圖，在利率上升的時(shí)候，久期方法下計(jì)算出的deltaP，是個(gè)負(fù)值，表示的是債券價(jià)格下降。比如-10.
而在久期和凸性方法下，計(jì)算出的deltaP，比久期方法下計(jì)算出的deltaP，更大。比如-5.,。
這說(shuō)明在利率上升的時(shí)候，債券價(jià)格下跌，凸性計(jì)算出債券價(jià)格下降更少。所以對(duì)于持有者是好事。
同理。
在利率下降的時(shí)候，久期方法下計(jì)算出的deltaP，是個(gè)正值，表示的是債券價(jià)格上升。比如+10.
而在久期和凸性方法下，計(jì)算出的deltaP，比久期方法下計(jì)算出的deltaP，更大。比如+15,。
這說(shuō)明在利率下降的時(shí)候，債券價(jià)格上升，用凸性計(jì)算出債券價(jià)格上升更多。所以對(duì)于持有者是好事。
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