米同學(xué)
2021-08-08 20:58What is the impact on the bond price-yield curve if, all other factors held constant, the maturity of a zero-coupon bond increases? The pricing curve becomes: A. less concave. B. more concave. C. less convex. D. more convex. zero-coupon 的maturity 是1/(1+r), 如果零息債券的maturity上升,r就下降啊,我理解四個答案都不對。
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Yvonne助教
2021-08-09 15:47
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,這里考察的是久期和凸性的關(guān)系,在一級中提到過久期和凸性是正向關(guān)系,零息債券maturity等于久期,當(dāng)久期越大的時候,凸性越大,所以隨著maturity的上升,價格-收益率關(guān)系變得更加凸。
