季同學(xué)
2021-08-08 22:25case 1第四題,不是有LDI嗎,為啥紀(jì)老師說(shuō)沒(méi)有只關(guān)注liability的投資方法呢?ALM確實(shí)是asset和liability都要關(guān)注,但是LDI就是關(guān)注liability的呀。
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1個(gè)回答
Johnny助教
2021-08-09 15:46
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同學(xué)你好,首先要明白ALM和LDI都是固定收益科目里面的概念,不要將其混到資產(chǎn)配置里面。根據(jù)考綱的說(shuō)法,在資產(chǎn)配置科目中一共是三大類方法:Asset-only,liability-relative以及goals-based,其中l(wèi)iability-relative下面包含surplus optimization、hedging/return-seeking portfolios approach以及integrated asset-liability approach這三個(gè)方法。如果是按照asset only的話,那么其目的就是要最大化夏普比率,而不考慮負(fù)債面,C選項(xiàng)是錯(cuò)的,他并不會(huì)根據(jù)大數(shù)定律來(lái)對(duì)負(fù)債建模
