黃同學(xué)
2021-08-09 22:11為什么fixed bond durtion一般都比f(wàn)loating bond duration更大?
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-08-10 14:02
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同學(xué)你好
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō),利率變化了,固定利率的現(xiàn)金流不會(huì)變化,因此會(huì)有盈虧,現(xiàn)金流是固定的,但折現(xiàn)率(現(xiàn)行利率)變化了,所以現(xiàn)值變化。利率風(fēng)險(xiǎn)大,而利率風(fēng)險(xiǎn)是用久期來(lái)衡量的。
而浮動(dòng)利率債券,在reset day會(huì)回歸面值,因此他的價(jià)值變化很少,因此久期更低。
因?yàn)榫闷谑怯脕?lái)衡量利率風(fēng)險(xiǎn)的。
