黃同學(xué)
2021-08-09 23:08僅就劃線部分，這個loan的duration怎么算？ 是1/2 * 0.5 (floating，semiannual), 還是4 * 0.75（fixed，4years）？ 這個loan是一筆floating rate的loan，我理解這個loan的duration，應(yīng)該是4 * 0.5=2 ？
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1個回答
Chris Lan助教
2021-08-10 14:09
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同學(xué)你好
在舊考綱中，如果考試中沒有給定fixed端的duration，則默認(rèn)按maturity的3/4計算（assuming a convention of 3/4 of the maturity）；而floating端的duration則存在兩種算法：1）average duration，默認(rèn)按付息時段的1/2計算，2）reset period則按付息時段計算，2020年之后考綱并沒有強(qiáng)調(diào)這一假設(shè)，因此通常會給出兩端的久期。
一個Swap的久期就是receive的久期減去pay的久期。比如說收固定支浮動，則swap的久期就是fixed久期-floating久期。
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