季同學(xué)
2021-08-10 18:00case 5 第4題，***老師說(shuō)美國(guó)人投英國(guó)股票ETF，為啥對(duì)沖英國(guó)股票風(fēng)險(xiǎn)和外匯風(fēng)險(xiǎn)就可以獲得美國(guó)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益？他倆不是一個(gè)國(guó)家啊，咋弄到一起去的？不太懂
所屬：CFA Level III > Ethical and Professional Standards 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-08-11 11:52
該回答已被題主采納
同學(xué)你好
我們研究衍生品是站在風(fēng)險(xiǎn)中性世界來(lái)討論問(wèn)題的。
在風(fēng)險(xiǎn)中性世界中，我們認(rèn)為對(duì)沖了所有的風(fēng)險(xiǎn)，你就應(yīng)該獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)。
如果你投資了國(guó)外的ETF，你有資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，還有匯率的風(fēng)險(xiǎn)。如果你做空股指，你就對(duì)沖掉了股票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，獲得外幣的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)，站在國(guó)外來(lái)看，你是沒(méi)有匯率風(fēng)險(xiǎn)的，如果站在本國(guó)來(lái)看，你再對(duì)沖了匯率風(fēng)險(xiǎn)，你就獲得本幣的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)。
0
0
0
0
