章同學(xué)
2021-08-10 21:25557題可以解釋一下嗎
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2021-08-11 10:25
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同學(xué)你好，這兒提問的是naked option 保證金的問題?！举u期權(quán)要交保證金】
如圖
對于賣出naked call，要交的保證金是以下二者中的較大值：
1：賣出期權(quán)所得金額的100%，加上20%的標(biāo)的股票價值，減去(如果存在)期權(quán)的虛值。
2： 賣出期權(quán)所得金額的100%，加上10%的標(biāo)的股票價值。
賣出裸露put期權(quán)時，初始保證金為以下兩個數(shù)量的最大值：
1：賣出期權(quán)所得金額的100%，加上20%的標(biāo)的股票價值，減去（如果存在)期權(quán)的虛值。
2：賣出期權(quán)所得金額的100%，加上10%的執(zhí)行價格。
這題1：賣出期權(quán)所得額的100%，加上20%的股價，減去（如果存在）期權(quán)的虛值
3.4+0.2*55-5=9.4
2：賣出期權(quán)所得額的100%，加上10%的執(zhí)行價
3.4+10%*50=8.4
二者的較大值：9.4
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追問
減去如果存在期權(quán)的虛值，指的就是k（55）減去股票價格s（50）的意思嗎？
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追答
看跌期權(quán)存在虛值，說明S大于K。
虛值的部分是：S-K=55-50=5
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