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2021-08-11 15:06sml線上有systematic risk 那不在線上的是不是沒有systematic risk? cml線上有systematic risk 不在線上的是不是有total risk
所屬:FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Yvonne助教
2021-08-11 16:26
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同學你好,不是這樣理解的,是SML線只考慮系統(tǒng)性風險,不考慮非系統(tǒng)性風險,在SML線以下的任何單個資產(chǎn)或者投資組合它的實際市場價格相較于CAPM模型得到的理論價格來說都是高估的,而在SML線以上的任何單個資產(chǎn)或者投資組合其實際的市場價格小鮫魚CAPM模型得到的理論價格來說都是低估的。
CML線上的點代表的投資組合都是充分分散化的投資組合,也就是說CML線上的點只有系統(tǒng)性風險,沒有非系統(tǒng)性風險,此時CML線上的投資組合的總風險就等于系統(tǒng)性風險。
