黃同學(xué)
2021-08-12 00:26如何理解，對于single liability，asset 的 convexity要越小越好？？ 從圖上看，asset也處于L兩邊，也應(yīng)該是more dispersed？
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1個回答
Chris Lan助教
2021-08-12 17:06
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同學(xué)你好
對于single liability的情況，我們其實有可能找到一個資產(chǎn)正好和負債同一天到期，或者正好在負債到期這一天賣掉來cover liability。
因此并不強制要求一定要資產(chǎn)的convexity大于負債的convexity。
但是如果我們是用兩個資產(chǎn)來匹配一個負債，那由于資產(chǎn)端的現(xiàn)金流的dispersion會比負債大，此時就會要求資產(chǎn)的convexity要大于負債的前提下，盡可能的小，就跟multiple liabilities一樣了。
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