張同學
2021-08-12 10:58請問老師為什么at the money時候做動態(tài)對沖交易成本最大 此時德爾塔最大所需option 小吧應該
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1個回答
Jason Yin助教
2021-08-13 09:59
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您好,同學,
【at the money時候,不是delta最大,是delta的變動率最大,這一點請同學不要弄混了!】
在做動態(tài)對沖的時候,需要保證 C-h*S=0;
如果在at the money時候,delta(就是h)變化最反復無常,h一直在變動,此時就需要交易員不斷的交易來維持 C-h*S=0;
交易多了,交易成本會上升,時間成本也會上升;
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