張同學(xué)
2021-08-12 14:18請(qǐng)問(wèn)，為什么不能是C選項(xiàng)
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1個(gè)回答
Vicky助教
2021-08-12 15:59
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同學(xué)你好，
首先題目說(shuō)強(qiáng)調(diào)了交易不活躍，因此是有流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的。此時(shí)我們需要對(duì)報(bào)價(jià)進(jìn)行流動(dòng)性調(diào)整。
其次C本身的說(shuō)法就是錯(cuò)誤的，C選項(xiàng)是對(duì)沖基金中保守的估值方法。
1）保守，是指報(bào)告的return或profits都要低一點(diǎn)；
（2）對(duì)于long來(lái)說(shuō)，其profits=當(dāng)前價(jià)值-買入成本，我們用bid price計(jì)算當(dāng)前價(jià)值比用ask price計(jì)算當(dāng)前價(jià)值低，所以應(yīng)該用bid price估值；
（3）對(duì)于short來(lái)說(shuō)，其profits=賣出收入-買入價(jià)值，這是賣空交易，先賣再買，我們?cè)u(píng)估的是買回來(lái)的價(jià)值，也就是買入價(jià)值。當(dāng)用ask price評(píng)估買入價(jià)值時(shí)比用bid price評(píng)估的買入價(jià)值高，買入價(jià)值高，profits就低，所以應(yīng)該用ask price評(píng)估short。
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