張同學
2021-08-12 14:18請問，為什么不能是C選項
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1個回答
Vicky助教
2021-08-12 15:59
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同學你好，
首先題目說強調(diào)了交易不活躍，因此是有流動性風險的。此時我們需要對報價進行流動性調(diào)整。
其次C本身的說法就是錯誤的，C選項是對沖基金中保守的估值方法。
1）保守，是指報告的return或profits都要低一點；
（2）對于long來說，其profits=當前價值-買入成本，我們用bid price計算當前價值比用ask price計算當前價值低，所以應該用bid price估值；
（3）對于short來說，其profits=賣出收入-買入價值，這是賣空交易，先賣再買，我們評估的是買回來的價值，也就是買入價值。當用ask price評估買入價值時比用bid price評估的買入價值高，買入價值高，profits就低，所以應該用ask price評估short。
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