德同學(xué)
2021-08-12 22:35這道題算幾何收益率，第一年收益變動(dòng)后第二年的權(quán)重不是發(fā)生變化了嗎，怎么還能用原來(lái)的權(quán)重計(jì)算，如圖所示舉個(gè)極端的例子，股票第一年賺100%，第二年虧99%，債券反過(guò)來(lái)，投入70元，股票，30元債券，兩年后只剩2元，虧損98%，如果按照答案的方法算，最后幾何收益率是-7.7%，我的思路是股票債券分別算收益率最后再乘初始權(quán)重相加，然后再計(jì)算幾何，這樣才是最真實(shí)的收益，此題這樣算出來(lái)是3.61
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2021-08-13 19:13
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同學(xué)└(^o^)┘你好，
1.第一年的收益變動(dòng)不對(duì)后續(xù)權(quán)重產(chǎn)生影響，因?yàn)轭}目表格的數(shù)據(jù)規(guī)定好了，每一期投資的占比都是7:3
2.先按照投資組合portfolio為一個(gè)整體來(lái)計(jì)算每一期的收益率，然后計(jì)算投資組合的幾何平均收益率
一級(jí)題目考查不會(huì)很繞，你的思路和設(shè)想很棒，可能提前進(jìn)入了3級(jí)的程度。
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