季同學(xué)
2021-08-12 23:49case10 第四題 我的想法是波動(dòng)率下降，那么option不值錢(qián)，callable賣(mài)出call，是好的，所以outperform，putable買(mǎi)入option不好，所以u(píng)nderperform，選擇B。按照***老師的分析也能理解，但是他分析了第一個(gè)點(diǎn)和第三個(gè)點(diǎn)，說(shuō)第二點(diǎn)無(wú)關(guān)，但最后做出選擇又只是基于第三點(diǎn)的分析。有點(diǎn)魔幻。搞不太懂。
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-08-13 12:02
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同學(xué)你好
你這里忽略了一個(gè)重要的問(wèn)題，option的價(jià)值受到5個(gè)因素影響。波動(dòng)率，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格，時(shí)間，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，行權(quán)價(jià)。因此當(dāng)利率上升時(shí)，債券價(jià)格下降，所以標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下降，put 更有可能行權(quán)，因此putable bond也會(huì)更值錢(qián)了。
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