季同學(xué)
2021-08-14 13:05前面幾分鐘***老師剛說過factor timing就是擇時，擇時和擇股一樣都是尋找mispricing，所以擇時也就是廣義的擇股，那么我認(rèn)為擇股應(yīng)該算bottom up吧？為什么反而歸類到top down去了？bottom up中反而不考慮factor timing。那個potential factor timing***老師都說其實(shí)就是不做factor timing
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Nicholas助教
2021-08-16 18:55
該回答已被題主采納
同學(xué)，晚上好。
因子擇時就是投資組合經(jīng)理對rewarded factors大于或小于平均的理解，那么基于宏觀因子配置不同的權(quán)重以獲得該因子在這段時間的超額回報。
對于Bottom-up投資經(jīng)理，主要關(guān)注公司方面因子，例如規(guī)模、價值等，這方面對因子權(quán)重的改變或調(diào)整帶來的超額回報較小。
這里是相對而言，并且自下而上的方法更偏向于個股層面，對個股因子的擇時一定程度上是有用的，但是作用沒有自上而下的策略效果好。
0
0
1
1
