蔡同學(xué)
2021-08-14 16:15請問case book下冊,derivative 2012 Q9的B問是怎么理解
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Chris Lan助教
2021-08-16 11:56
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同學(xué)你好
你在計算的時候,要把所有的頭寸單獨計算。
比如說你有股票你做空了股指,相對來說,這是一種對沖策略。但是股票頭寸和股指空頭這是兩個獨立的頭寸。股票如果下跌,你的股票還是會有損失,只是股指也下跌,會給你帶來回報,因此你的損失和回報兩者并在一起,相當于你沒有損失這么多,這才是對沖的邏輯。所以不要覺得你做空了股指,你的股票風(fēng)險對沖了,股票就不會下跌,其實股票該怎么下跌還是怎么下跌的。
因此這幾個頭寸的盈虧要單獨去計算,最后再并在一起,并在一起就是對沖策略的最終盈虧。
