章同學(xué)
2021-08-15 10:41569題請(qǐng)說一下，不太理解互換，然后為什么d答案不可以？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-08-16 15:58
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同學(xué)你好，
持有了一個(gè)債券，擔(dān)心的債券價(jià)格下跌給我?guī)頁p失【利率上升】，所以我們選擇的對(duì)沖工具要在利率上升的時(shí)候給我?guī)硎找?，用這個(gè)收益去彌補(bǔ)損失，這才是對(duì)沖。
A：進(jìn)入的互換是：支固定，收浮動(dòng)。如果利率上升的話，凈收的利息更多。好事。所以選A。，
B：進(jìn)入的互換是：收固定，支浮動(dòng)。如果利率上升的話，凈支的利息更多。壞事。所以 不選。
C：進(jìn)入的是國債期貨的多頭。如果利率上升，則債券價(jià)格下跌，則國債期貨價(jià)格下跌。多頭虧損。壞事。
D：買call，標(biāo)的是國債期貨。如果利率上升，則債券價(jià)格下跌，則國債期貨價(jià)格下跌【即call的標(biāo)的價(jià)格下跌，則越可能不行權(quán)，call的價(jià)值也下跌】。不利
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