章同學(xué)
2021-08-15 10:41569題請說一下，不太理解互換，然后為什么d答案不可以？
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1個回答
Adam助教
2021-08-16 15:58
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同學(xué)你好，
持有了一個債券，擔(dān)心的債券價格下跌給我?guī)頁p失【利率上升】，所以我們選擇的對沖工具要在利率上升的時候給我?guī)硎找?，用這個收益去彌補損失，這才是對沖。
A：進入的互換是：支固定，收浮動。如果利率上升的話，凈收的利息更多。好事。所以選A。，
B：進入的互換是：收固定，支浮動。如果利率上升的話，凈支的利息更多。壞事。所以 不選。
C：進入的是國債期貨的多頭。如果利率上升，則債券價格下跌，則國債期貨價格下跌。多頭虧損。壞事。
D：買call，標的是國債期貨。如果利率上升，則債券價格下跌，則國債期貨價格下跌【即call的標的價格下跌，則越可能不行權(quán)，call的價值也下跌】。不利
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