章同學(xué)
2021-08-15 15:15589題，不太理解這類題，而且題目很多信息，不知道用哪個(gè)數(shù)據(jù)
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-08-16 16:10
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同學(xué)你好，
這題就是直接套用公式。久期對(duì)沖。
但是難點(diǎn)在于，給了很多久期，怎么選擇。
在長(zhǎng)期國(guó)債期貨中，問題不在于期限，而在于用什么標(biāo)的。國(guó)債期貨的標(biāo)的不具有意義，是虛擬券，而實(shí)際交割的是到期選擇的CTD，所以對(duì)沖要有效，必須選對(duì)標(biāo)的，應(yīng)該選用CTD的久期，而CTD是到期選出來的，所以如果有預(yù)測(cè)出的到期久期應(yīng)該選擇預(yù)測(cè)出的。
4.9是未來的預(yù)期：will。因?yàn)閷?duì)沖的是未來的風(fēng)險(xiǎn)，如果給了預(yù)期，用預(yù)期的久期更加準(zhǔn)確。
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