Mingchen
2021-08-15 16:47為什么borrower怕利率上升的時候，去賣空歐洲美元期貨會獲利呢？
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1個回答
Adam助教
2021-08-16 16:32
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同學(xué)你好，
borrower怕利率上升，也就是如果利率上升的話，會支出比較多的利息。對我造成“損失”。
對沖就是：當(dāng)不利事件發(fā)生的時候，我選擇的對沖工具能給我點來收益，用這個收益去彌補損失。這就是對沖。
歐洲美元期貨價值=10^6×(1-期貨利率×0.25)。利率與合約價值反比。
如果我最開始進入的是期貨多頭，則期貨合約價值上升【對應(yīng)的是利率下跌】，多頭獲利。
如果我最開始進入的是期貨空頭，則期貨合約價值下降【對應(yīng)的是利率上升】，空頭獲利。
所以我選擇的對沖工具是：空頭歐洲美元期貨合約
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追問
歐洲美元期貨中為什么會有借款人和借出人呢？難道不是買期貨和賣期貨的人？
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追問
另外您說的“borrower怕利率上升，也就是如果利率上升的話，會支出比較多的利息。對我造成“損失”?！钡琴I了期貨，利率不是就是固定的了么？哪里有損失？
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追答
1：歐洲美元期貨的利率本質(zhì)上是：借貸利率。
既然是借貸利率，必然涉及到借款人和借出人。
其次：歐洲美元期貨合約到期并不會發(fā)生真正的借貸。他是現(xiàn)金結(jié)算的。
2：期貨就是為了對沖現(xiàn)貨的損失呀。
也就是說，如果我什么都不做，利率上升會對我造成損失。
所以我要用期貨來彌補這個損失
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