魚同學(xué)
2021-08-15 18:434.The effects of a non-parallel shift in the yield curve on Strategy 2 can be reduced by:對(duì)于這個(gè)問(wèn)題，我覺(jué)得答案c是對(duì)的，因?yàn)闇p小資產(chǎn)和負(fù)債的差異，將會(huì)降低structure risk。答案a中僅僅使降低凸性，若負(fù)債的凸性就很小，豈不是資產(chǎn)和負(fù)債的差異更大，利率曲線非平行移動(dòng)的影響更大？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-08-16 14:54
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同學(xué)你好
如果是非平行移動(dòng)，duration matching是免疫不了的，因此就算資產(chǎn)和負(fù)債久期一樣，也是沒(méi)用的。所以C是不對(duì)的。
對(duì)于非平行移動(dòng)的情況，structural risk對(duì)于凸性大的組合影響更大，所以要減少structural risk就必須減少組合的凸性。
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