子同學(xué)
2021-08-16 15:06請問,A和B選項怎么分析?
所屬:FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2021-08-16 16:51
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同學(xué)你好,
A:相同期限的美式看漲期權(quán)之間的價格差異不會超過它們執(zhí)行價格之間的差異(我們用價差原理去分析:因為無紅利的American call和European call是一樣的。綜合下面這個圖形,A選項正確)
B:原理同A
AB只是借助價差思想來分析的。
使用call去構(gòu)造牛市價差,
如果不考慮期權(quán)費,最后能得到的最大收益是X2-X1。
如果考慮期權(quán)費,也就是構(gòu)造這個價差索要支出的成本是:C1-C2。
如果成本高于最大收益,那么這個策略也沒有什么意義了。所以要保證正收益,只能是收益大于成本。
即X2-X1的絕對值,高于,C1-C2的絕對值。
當(dāng)然這么分析只是粗略的分析方法。便于理解
