Mingchen
2021-08-16 16:13為什么利率上漲，長期國債期貨的價值是下降的？為什么是反向關(guān)系？什么叫做“期貨的多頭是獨掌的”？對于多頭來說利率上升是虧的怎么理解？
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1個回答
Adam助教
2021-08-16 17:05
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同學(xué)你好，沒那么復(fù)雜，你就把他想成普通債券期貨。
利率上升，債券價格下跌，期貨價格下跌【因為標的價格下跌，所以期貨價格也下跌】。這就是所謂的反向關(guān)系。本質(zhì)上就是因為利率和債券價格反向。
是“賭漲”。
期貨是約定未來以某一個固定價格買入獲賣出標的。
期貨多頭，是約定未來以固定價格買入標的。所以如果未來標的價格越高，多頭方以固定價格買入，賺。也就是賭漲。這是交割的情況。
在分析一下平倉情況，
你最開始進入的是期貨多頭，如果期貨價格上升，平倉【進入反向交易，進入的是期貨空頭，約定未來以某一個價格【高價】賣出標的】，這樣一買一賣在到期的時候就不用交割標的，凈賺期貨價格差。這也是賭漲
利率上升，國債價格下跌。
如果你進入的是多頭。
如果持有至到期，以固定價格買標的（標的價格低），虧。
如果提前平倉，因為國債價格下跌，所以國債期貨價格也下跌。你最開始進入的是多頭，期貨價格下跌，你虧損。
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回復(fù)Adam：mua~ 回答很棒棒哦
