Mingchen
2021-08-16 16:13為什么利率上漲，長(zhǎng)期國(guó)債期貨的價(jià)值是下降的？為什么是反向關(guān)系？什么叫做“期貨的多頭是獨(dú)掌的”？對(duì)于多頭來(lái)說(shuō)利率上升是虧的怎么理解？
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-08-16 17:05
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同學(xué)你好，沒(méi)那么復(fù)雜，你就把他想成普通債券期貨。
利率上升，債券價(jià)格下跌，期貨價(jià)格下跌【因?yàn)闃?biāo)的價(jià)格下跌，所以期貨價(jià)格也下跌】。這就是所謂的反向關(guān)系。本質(zhì)上就是因?yàn)槔屎蛡瘍r(jià)格反向。
是“賭漲”。
期貨是約定未來(lái)以某一個(gè)固定價(jià)格買入獲賣出標(biāo)的。
期貨多頭，是約定未來(lái)以固定價(jià)格買入標(biāo)的。所以如果未來(lái)標(biāo)的價(jià)格越高，多頭方以固定價(jià)格買入，賺。也就是賭漲。這是交割的情況。
在分析一下平倉(cāng)情況，
你最開(kāi)始進(jìn)入的是期貨多頭，如果期貨價(jià)格上升，平倉(cāng)【進(jìn)入反向交易，進(jìn)入的是期貨空頭，約定未來(lái)以某一個(gè)價(jià)格【高價(jià)】賣出標(biāo)的】，這樣一買一賣在到期的時(shí)候就不用交割標(biāo)的，凈賺期貨價(jià)格差。這也是賭漲
利率上升，國(guó)債價(jià)格下跌。
如果你進(jìn)入的是多頭。
如果持有至到期，以固定價(jià)格買標(biāo)的（標(biāo)的價(jià)格低），虧。
如果提前平倉(cāng)，因?yàn)閲?guó)債價(jià)格下跌，所以國(guó)債期貨價(jià)格也下跌。你最開(kāi)始進(jìn)入的是多頭，期貨價(jià)格下跌，你虧損。
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回復(fù)Adam：mua~ 回答很棒棒哦
