趙同學
2021-08-16 20:1526題在求FCFE過程中，WC 的A/R A/P current liability 它題目中A/P 是減少 后面（210）表減少么？那current liability 為什么是540，增加呢？2. 我怎么去辨別這Wc 里面四項的正負號，與它題目中給出的正負有關系么？3. 我算完了得-122， 這負的122，和公式里的符號，需要負負為正么？4. 在notes payable 為什么是decrease 后面是25 和long-term debt 為什么 是decrease 對應（2500）？ 通過這兩項算出的NB，最后代入公示，怎么處理正負號？
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1個回答
開開助教
2021-08-17 11:04
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同學你好，在現(xiàn)金流量表中，非現(xiàn)金形式的資產(chǎn)的增加并不會帶來現(xiàn)金的增加，所以我們要在現(xiàn)金流量表中減去相應的金額（outflow），所以例如AR和存貨的增加是outflow；非現(xiàn)金形式的負債的增加也不會增加現(xiàn)金流的流出，因此要加回相因的部分（inflow），例如AP的增加是inflow。因此總結來說，就是在現(xiàn)金流量表中，資產(chǎn)增加為負，負債增加為正，你列出來那幾個科目，都能對應起來的。
答案中是以流量的形式，直接把CA和CL的flow相加，計算出來WCInv為-122，代表working capital整體是outflow，也即working capital增加了122。所以算FCFE的時候是直接-122就行了。
如果你覺得繞，可以不看現(xiàn)金流的方向，按照WCInv = △C.A - △C.L來計算。
WCInv = 452（increase in accounts receivable）-[-210(decrease in account payable)+540(increase in other current liabilities）] = 122.
然后算FCFE的時候-122即可。這兩種思路就差一個負號。如果按流量形式算，不需要再加減號。
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追問
在這道題里，我認為題中（）就是表減，我能理解資產(chǎn)增加，實際是減，所以increase vs （），我覺得我可以對應起來；
但是負債我對不上啊，題中decrease，負債減少，現(xiàn)金流增加，那干嘛（210），然后540 又是正的，但是表明的又是減～ 怎么理解？還是（）表示不是減～
您最后一句話流量形式就是說的走現(xiàn)金流方向A/R A/P一個個算的那個方式對吧？ -
追答
（）代表的是現(xiàn)金流的減少。負債和現(xiàn)金流是同向變化的，資產(chǎn)和現(xiàn)金流是反向變化的，即資產(chǎn)增加現(xiàn)金流減少，負債增加現(xiàn)金流增加。因此（210）代表負債減少210.
不好意思，沒太理解你說A/R A/P一個個算是什么意思?，F(xiàn)金流方向是根據(jù)各個科目現(xiàn)金流的正負號來算的，沒（）的就是正，加了括號就是負。 -
追問
那540呢 不也是負債么？文中描述是decrease 那為什么是加呢？
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追答
文中沒說decrease啊。
這個科目寫了，Inrease (Decrease) other current liabilities，說明帶括號的是decrease，不帶括號是increase.
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