Zoe
2021-08-17 09:21請幫忙解釋一下這題，還有為什么信用利差變窄 長期利率上升
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Chris Lan助教
2021-08-17 15:19
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同學(xué)你好
這里問的是他可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)是什么。
并不是說引用利差收窄會導(dǎo)致長期利率上升。
他這里想表達(dá)的意思是說，信用利差收窄債券價(jià)格上升，是好的事情，所以我的風(fēng)險(xiǎn)是長期基準(zhǔn)利率上升，這樣就有可能抵消了利差的下降。
比如說利差下降10個BP，但是長期基準(zhǔn)利率上升了15個BP，結(jié)合來看，折現(xiàn)率而反增加了，債券價(jià)格下降，所以風(fēng)險(xiǎn)是基準(zhǔn)利率的反向變化。
但這種變化并不是由于利差下降導(dǎo)致的。這兩個事情并不是因果關(guān)系。這里只是討論可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)是什么。
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