用同學(xué)
2021-08-17 14:53condor.curvature.convexity有什么區(qū)別，異同點(diǎn)是什么？
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-08-18 11:03
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同學(xué)你好
condor是一種組合構(gòu)建策略，他有四個(gè)頭寸，兩端算一對(duì)，中間兩個(gè)算一對(duì)，特點(diǎn)是這四個(gè)頭寸的BPV都是一樣的，因此如果兩端是多頭，中間就要是空頭。反之亦然。
curvature是收益率曲線(xiàn)的曲率，如果曲線(xiàn)更彎曲，就表示 more curvature，而收益率曲線(xiàn)的曲率變化可以用butterfly spread來(lái)衡量。
convexity是債券價(jià)格對(duì)利率的二階導(dǎo)數(shù)，是指?jìng)瘍r(jià)格由于利率變化而漲多跌少的好處。
這三個(gè)點(diǎn)似乎說(shuō)的都不是一回事情，沒(méi)有什么必然聯(lián)系。
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