馮同學
2021-08-18 13:51能否詳細解釋用option增加convexity這個?多謝
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Chris Lan助教
2021-08-18 14:41
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同學你好
因為option作為long方,他的二階導(dǎo)數(shù)gamma,也是漲多跌少,因此和convexity的效果是一樣的。因此可以近似的等價。手里有期權(quán),有利的時候 漲更多,不利的時候跌更少,因此和conveixty的效果一樣。
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追問
long call 我可以理解 那long put呢 怎么漲多跌少?long put應(yīng)該是跌了漲得多 但也就是百分之百 漲了虧期權(quán)費 這個不理解 請解釋 多謝
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追答
同學你好
putable bond有more convexity的特征。同理put option on bond是一樣的,當利率上升時,債券價格由于受到 put 的保護,相當于跌不下來的,因此跟putable bond是一個邏輯。
