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2021-08-18 19:35這道題不會(huì)做
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-08-20 19:49
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同學(xué)你好
這個(gè)題的題眼在于，most investment solutions use a more diversified and lower-quality portfolio of corporate bonds
如果用的是低質(zhì)量債券，這就會(huì)有一個(gè)spread風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榈唾|(zhì)量債券的spread可能會(huì)變化，存在不確定性。特別是當(dāng)市場(chǎng)行情不好，lower-quality bond的spread通常會(huì)更大，表現(xiàn)可能不如投資級(jí)債券。而模型風(fēng)險(xiǎn)主要是跟假設(shè)不符合實(shí)際情況相關(guān)，比如假設(shè)收益率是平行移動(dòng)，而實(shí)際可能是非平行移動(dòng)，這類風(fēng)險(xiǎn)叫模型風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)一般是指資產(chǎn)不能在合理時(shí)間內(nèi)，以合理成本變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。
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