徐同學(xué)
2021-08-18 19:55Reading 20里介紹using derivative 調(diào)整Duration的方法中，有一種方法是leverage buy bonds來(lái)增加duration。課件中例題，本身Duration=6的bond，Using leverage to purchase bonds with same duration of 6. 采用的方法是再買(mǎi)1.67 million。此處有點(diǎn)不明白，如果增加bond的市值，10 M bond的duration 應(yīng)該和 11.67 M bond的duration一樣都是6才對(duì)，為什么可以增加到7。 這個(gè)杠桿法增加duration 到底是如何實(shí)現(xiàn)的？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-08-20 17:51
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同學(xué)你好
雖然你買(mǎi)更多的債券，這些債券的duration還是6，但是PVBP會(huì)變多的。因此相當(dāng)于會(huì)有久期是7的時(shí)候的PVBP。
因?yàn)檎嬲娘L(fēng)險(xiǎn)敞口其實(shí)是PVBP。這個(gè)是絕對(duì)金額值。你買(mǎi)的金額越多，絕對(duì)金額的變化就會(huì)越多。
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