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2021-08-18 20:58這道題再講 啥?三級固收還考 這種題 ？這是協(xié)會官網(wǎng)題庫的
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1個回答
Chris Lan助教
2021-08-20 18:37
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同學(xué)你好
這個點(diǎn)是在考綱免稅賬戶 和應(yīng)稅賬戶操作的區(qū)別。
在考慮稅的因素時，tax-exempt investors和taxable investors的思維是不同的。對于tax-exempt investors，不需要考慮稅的影響，因此完全基于資產(chǎn)的估值進(jìn)行交易策略，即賣出高估的資產(chǎn)，買入低估的資產(chǎn)；對于taxable investors，更多考慮稅的影響，優(yōu)先賣出有capital loss的資產(chǎn)，用于抵稅。
資本損失可以抵消資本利得，所以沒必要最小化資本利得，該賺錢賺錢，反正組合中總會有資本損失的債券，可以幫著抵稅的。
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追問
請問老師觀點(diǎn)3為什么是對的，舉個例子也行
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追答
同學(xué)你好
因?yàn)閼?yīng)稅賬戶要繳稅，因此有一些有吸引力的投資可能帶來的回報中，有一塊要交稅。因此相就相當(dāng)于沒有那么有吸引力了。所以這個說法是沒有問題的。
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