章同學(xué)
2021-08-19 22:48702題不太理解
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Adam助教
2021-08-20 10:29
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同學(xué)你好，
如圖，
這題考察的還是動態(tài)對沖的問題。
其他條件不變，時(shí)間T減小，對應(yīng)的d1也會減小，那么Nd1也減小。
原來你是賣call（對應(yīng)delta為-5700），為了對沖delta，你買了5700個(gè)股票。
但是時(shí)間推移，delta減小，賣call（對應(yīng)delta為-5600），此時(shí)為了對沖應(yīng)該是買5600個(gè)股票。
所以應(yīng)該是賣一些股票才能達(dá)到“買5600個(gè)股票”的狀態(tài)
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