郭同學(xué)
2021-08-20 14:39老師好，問(wèn)個(gè)問(wèn)題哈，就是equity futures里的這個(gè)等式右邊，為什么不是MVp＋MVf ?就是把衍生品的價(jià)格放進(jìn)去，因?yàn)槟阋瞝ong了衍生品啊....
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-08-20 20:47
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同學(xué)你好
我們這里研究的是敞口，敞口由兩部分組成，一個(gè)是金額多少，第二個(gè)是風(fēng)險(xiǎn)有多大，因此要乘以風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)才是這么多金額面臨的beta敞口。
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追問(wèn)
衍生品頭寸為什么不算入您所說(shuō)的敞口里？
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追答
同學(xué)你好
衍生品算了，是在公式的左邊，而不是右邊。
這個(gè)公式的邏輯是我原來(lái)有的BPV + 衍生品調(diào)整的BPV=我希望達(dá)成的BPV。
我希望達(dá)成的BPV是基于我組合原來(lái)的金額的，所以右邊不能再算上衍生品頭寸了。你把這個(gè)邏輯理解了，就能理解為什么這個(gè)等式能成立。
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