NICK
2021-08-20 17:56老師，這里在計(jì)算期貨盈利情況的時(shí)候，他計(jì)算的是站在第13個(gè)月吧（綠框中的算式），為什么沒(méi)有折回第12個(gè)月呢？對(duì)比一下2018年9月那道題（藍(lán)框中折算的部分）。這里就有點(diǎn)懵了。請(qǐng)您仔細(xì)講講
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-08-20 18:10
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同學(xué)你好，
這題和20189月題是有差異的。
20189月題是個(gè)遠(yuǎn)期合約“只能到期實(shí)現(xiàn)收益”。
而這題是期貨合約。就是理論上是到期實(shí)現(xiàn)收益，但是期貨合約的特殊性在于，期貨是可以從價(jià)格變化中提前拿到收益【每日結(jié)算】。
比如都是今年年底到期，今天的期貨價(jià)格和明天的期貨價(jià)格存在差異，這立馬就體現(xiàn)在保證金上面。從這個(gè)角度，這題雖然算的是第13個(gè)月。但是期貨合約保證金的變動(dòng)，已經(jīng)提前體現(xiàn)出這個(gè)價(jià)格差了，立馬在第12個(gè)月的保證金余額上面體現(xiàn)
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追問(wèn)
哦哦 明白了！謝謝老師
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追問(wèn)
老師 那我是否可以理解，遠(yuǎn)期合約的話只能在合約期間計(jì)算遠(yuǎn)期的理論價(jià)值，也就是損益情況，在計(jì)算時(shí)，其實(shí)需要計(jì)算出到期日那天的損益再折現(xiàn)到期間某天；而期貨合約由于保證金制度，逐日結(jié)算，所以根據(jù)給出的合約期內(nèi)期貨價(jià)格，能算出合約期內(nèi)某日的損益而且不用折現(xiàn)？
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追答
可以這樣理解
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