NICK
2021-08-21 10:49老師，關(guān)于利用買(mǎi)賣(mài)評(píng)價(jià)公式套利，我又翻了一道15年9月的題。這里它說(shuō)的沽空一單位期貨是不是就指的式子右半邊的S（因?yàn)镾到期為S(1+rt)）？另外，這道題應(yīng)該構(gòu)造的就是使得期末現(xiàn)金流為0吧，藍(lán)框中應(yīng)該是按照無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率貸出而不是借入相當(dāng)于K的現(xiàn)值的現(xiàn)金流吧，否則下面在計(jì)算當(dāng)前時(shí)間點(diǎn)現(xiàn)金流時(shí)，為何是負(fù)號(hào)流出呢？
所屬：CIIA卷二 > 衍生產(chǎn)品估值與分析 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-08-23 15:15
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同學(xué)你好，
1：你這么理解也是一樣，期貨的方向和現(xiàn)貨的方向“一致”，
如果是:賣(mài)現(xiàn)貨，沒(méi)有的話(huà)，使用期貨合約就是“賣(mài)期貨”。
買(mǎi)期貨到期時(shí)：收到F，并支出標(biāo)的。
2：理解是對(duì)的，
等號(hào)右側(cè)高，要賣(mài)，
所以應(yīng)該是“賣(mài)-K的現(xiàn)值”，也就是買(mǎi)債券，對(duì)應(yīng)的就是，借出K的現(xiàn)值。
3：這個(gè)操作，還是有點(diǎn)問(wèn)題的。不太嚴(yán)謹(jǐn)。
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