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2021-08-21 16:39請(qǐng)解釋下這一題 結(jié)息我也沒看懂。
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-08-23 14:44
該回答已被題主采納
同學(xué)你好
他這里的意思是，A同學(xué)說，通常評(píng)估時(shí)，會(huì)對(duì)固定收益組合使用被動(dòng)的策略，而不是主動(dòng)的策略，這意味著measurement error的風(fēng)險(xiǎn)將大于資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)?！?br/>
免疫策略的三個(gè)條件達(dá)成的本質(zhì)目的是讓資產(chǎn)和負(fù)債在收益率曲線平行移動(dòng)時(shí)，他們的BPV是一樣的，因此如果當(dāng)資產(chǎn)和負(fù)債的BPV計(jì)算錯(cuò)了的時(shí)候，就會(huì)帶來風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)是一個(gè)大風(fēng)險(xiǎn)。而流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)理論上也要考慮，因?yàn)樵诿庖叩臅r(shí)候，要賣出債券還cover負(fù)債，如果流動(dòng)性差賣不出去，就會(huì)帶來風(fēng)險(xiǎn)，但這個(gè)人的組合從表1上面的文字描述中可以看出，他都是政府債，因此流動(dòng)性會(huì)好一些，不太會(huì)面臨這些流動(dòng)性問題。
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