Joe
2021-08-21 17:07請問reading23的第9題怎么理解？謝謝
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Nicholas助教
2021-08-23 11:58
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同學，早上好。
題目中問的是相較于大盤市值加權(quán)，和M現(xiàn)在提出新策略對比。因此我們看一下M提出的新策略為following a passive factor-based momentum strategy， passive factor-based momentum strategy是factor-based strategy中return-oriented的一種，為因子偏向于價格動量，即過往統(tǒng)計時段內(nèi)上漲的股票，提取出相關(guān)的風險因子。相較于基準，模型會將權(quán)重更偏向于該價格動量因子。因此該策略相較于大盤市值加權(quán)方法，風險敞口是更集中的。
B選項描述基于市場有效假說，若市場有效，則不需要偏離，完全復制指數(shù)即可。
C選項描述更多權(quán)重配在最近經(jīng)歷價格下跌的股票。錯誤，應偏向于價格上漲的股票。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如有幫助到你，煩請【點贊】。祝你順利通過考試~
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