NICK
2021-08-22 00:00老師,關(guān)于利率互換這道題b2小問有幾個疑問。1、題干中表的紅框部分的互換列,是否代表互換交易中的固定利率;然后是否第一年的互換固定利率=互換浮動利率=2.40?2、b2小問中引入E(R)的意義是什么,如果互換的浮動利率可以拆成TED+國債票面利率(b小問題干),這里E(R)可否用國債票面利率代替?3、黃框中TED=0、SS=0這個條件的目的是否為,互換中的固定利率和浮動利率都分別拆為無風(fēng)險+風(fēng)險溢價兩部分,然后讓等式左邊浮動利率部分風(fēng)險部分TED=0,右邊固定利率部分風(fēng)險部分SS=0;以證明僅由E(R)和C還有本金組成的無風(fēng)險部分組成的等式是左右相等的,進而等式兩邊可以約掉無風(fēng)險部分和本金,然后得出綠框的化簡式,以求出互換中固定利率的風(fēng)險部分SS?老師我這么理解是否正確?
所屬:CIIA卷二 > 衍生產(chǎn)品估值與分析 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2021-08-23 16:26
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同學(xué)你好,
1:是互換的固定利率。
這個不一定。
2:ER是對浮動利率的估計。因為浮動利率未來我們是不知道的。所以要進行預(yù)估,理論上浮動利率和市場上的即期利率應(yīng)該是十分相近的。
3:理解是可以的!
