憨同學(xué)
2021-08-22 17:57這道題如何分析
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-08-23 10:21
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同學(xué)你好，這么幾個(gè)重點(diǎn)：
1：歐洲美元期貨的利率是一種折扣率。報(bào)價(jià)=100×（1-期貨利率），所以報(bào)價(jià)由98變?yōu)?7.20，說明利率由2%變?yōu)?.80%，利率上升了80個(gè)基點(diǎn)。
2：歐洲美元期貨價(jià)值=10^6×(1-期貨利率×0.25)，利率由2%變?yōu)?.80%，對應(yīng)的期貨合約價(jià)值由995000變?yōu)?93000，合約價(jià)值下降2000，這題給到的條件是：long futures，所以對于多頭來說，合約價(jià)值下降，多頭虧損。所以損失是：2000.
3：另一個(gè)比較快捷的思路，歐洲美元期貨合約價(jià)值和利率是反向關(guān)系，其DV01=25，也就是利率上升1個(gè)基點(diǎn)，合約價(jià)值下跌25美元。
所以利率上升80個(gè)基點(diǎn)，合約價(jià)值下降25*80=2000美元
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