小同學(xué)
2021-08-22 23:48mock2-38,能否詳細(xì)解釋一下
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1個回答
Chris Lan助教
2021-08-25 09:24
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同學(xué)你好
這個題問我們哪個情況,最不適合使用conditional risk factor
這種方法是通過HF回報與各因子回報進(jìn)行回歸,并加入了dummy variable,以用于動態(tài)策略,以及市場crisis的情況,當(dāng)市場crisis的時候,dummy=1,這樣就可以模擬對于某個因子的敞口增大的情況。
因此這種模型適用于動態(tài)策略和市場危機時,而市場危機時就是未預(yù)期的系統(tǒng)性風(fēng)險。
不適用這個模型的是對沖基金的回報有time series特征,如果對沖基金的回報有時間序列特征,說明今天的我能解釋明天的我,這樣就說明不用其他因素來解釋對沖基金的表現(xiàn)了,只用歷史上的自己就能解釋了。
