Adom
2021-08-23 11:37這里的第五點(diǎn)如何理解，有例子嗎？
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-08-23 17:24
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同學(xué)你好，
這里就是在分析“美式期權(quán)”。
講義上的例子就是。
1：到期收益0和4的期望折現(xiàn)值是【1.4147】，然后和，當(dāng)前立即行權(quán)的收益max（K-ST,0）=max（52-60,0）=【0】，
二者比大小，取較大值1.4147作為這個(gè)時(shí)點(diǎn)真正的價(jià)值。
2：同理到期收益4和20的期望折現(xiàn)值是【9.4634】，然后和，當(dāng)前立即行權(quán)的收益max（K-ST,0）=max（52-40,0）=【12】，
二者比大小，取較大值12作為這個(gè)時(shí)點(diǎn)真正的價(jià)值。
3：也是一樣，
將1.4147和12的期望折現(xiàn)值是【5.09】，然后和，當(dāng)前立即行權(quán)的收益max（K-ST,0）=max（52-50,0）=【2】，
二者比大小，取較大值5.09作為這個(gè)時(shí)點(diǎn)真正的價(jià)值。
所以5.09就是這個(gè)期權(quán)的價(jià)值。
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