Silvia
2021-08-23 22:52老師，B不對是因為第一不是指數(shù)的關系，第二不一定遞減嗎，就是有可能遞增或遞減到均值
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Yvonne助教
2021-08-24 10:15
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同學你好，B選項的意思是這個模型的volatility是呈指數(shù)遞減的，這是不正確的。CIR模型整體的波動率是遞減的，因為它是均值回歸模型，但是模型中的參數(shù)σ是不變的，basis-point volatility也就是σr^0.5是不固定的。
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追問
那b選項把指數(shù)去掉，轉指整體波動率，是不是就對了呢
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追答
也不對，因為它整體的波動率只是遞減，并不是遞減至constant level。
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追問
遞減至constant level 和 均值復歸到一個為常數(shù)的均值，這個得區(qū)別是什么呀
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追答
可以理解為一個波動率為常數(shù)，一個幾乎沒有波動。
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