Adom
2021-08-24 10:01為什么這里的期貨定價(jià)就是p＝（1-d）/（u-d）呢？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-08-24 14:21
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同學(xué)你好，
進(jìn)入期貨合約的多頭或空頭時(shí)投資者無(wú)須支付任何費(fèi)用。這說(shuō)明在風(fēng)險(xiǎn)中性世界里期貨價(jià)格的增長(zhǎng)率期望應(yīng)當(dāng)為零。
同上，我們定義p 為期貨價(jià)格上漲的概率，u為價(jià)格上漲的比例，d為價(jià)格下跌的比例。
在開(kāi)始時(shí)期貨價(jià)格為F0。在第1步△t時(shí)間后，期貨價(jià)格的期望值仍然應(yīng)當(dāng)是F0。如下：
當(dāng)然，你按照老師的講解理解也行，e^[(r-r)*deltat]
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