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2018-05-15 17:45老師，請問什么是long a butterfly spread，什么是short？
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
金程教育吳老師助教
2018-05-15 21:08
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學(xué)員你好?？疹^蝶式價差又稱空頭蝶狀套利，是指投資者賣出一個協(xié)定價格較低的看漲期權(quán)和一個協(xié)定價格較高的看漲期權(quán)，而同時又買進兩個協(xié)定價格介于上述兩個協(xié)定價格之間的看漲期權(quán)。這種蝶狀價差適用于投資者預(yù)期市場價格將有較大幅度的變動，但又無法確定變動方向的場合。（這里也可以全部改成看跌期權(quán)）
與上述各頭寸相反就是多頭蝶式價差
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